Αναβαθμίζει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Lamda Development στα 14 από 11 ευρώ προηγουμένως, η Euroxx, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση «overweight» καθώς το συνολικό περιθώριο ανόδου διαμορφώνεται στο 90% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Οπως αναφέρει η χρηματιστηριακή, η ενοποίηση της Ελληνικόν το πρώτο εξάμηνο αύξησε την καθαρή τρέχουσα αξία κατά 26% στα 1,39 δισ. ευρώ τη στιγμή που τα συμβόλαια προ-πωλήσεων ακινήτων στο μεγάλο project υπερβαίνουν τις εκτιμήσεις.
Μια πρόσθετη αύξηση €0,75 δισ. της καθαρής τρέχουσας αξίας (4,2 ευρώ ανά μετοχή) θα προέλθει από τη 2η φάση των έργων της Ελληνικόν.
Όπως αναφέρει η χρηματιστηριακή, αποτιμά την υπάρχουσα δραστηριότητα της Lamda Development στο 1,191 εκατ. ευρώ έναντι τρέχουσας αγοραίας κεφαλαιοποίησης στο 1,304 εκατ. ευρώ. Αυτό υποδεικνύει για την Euroxx ότι το Ελληνικό προσφέρεται κοντά στο κόστος.
Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι η Lamda προσφέρει σημαντική ευκαιρία αύξησης της καθαρής τρέχουσας αξίας (NAV). Ειδικότερα, εκτιμά το περιθώριο ανόδου του NAV στο 78% εντός του χρονικού ορίζοντα του project του Ελληνικού.
