Χρηματοδοτική ανομβρία έπληξε το πρώτο τρίμηνο του 2013 τις ευρωπαϊκές startups, με τις χρηματοδοτήσεις από Venture Capital funds να διολισθαίνουν στα χαμηλότερα επίπεδα της τελευταίας τριετίας. Συνολικά, στο ευρωπαϊκό οικοσύστημα κατευθύνθηκαν τους τρεις πρώτους μήνες του έτους κεφάλαια 10,6 δισ. δολ.
Το ποσό αυτό συνιστά πτώση 66% σε σχέση με έναν χρόνο νωρίτερα και 18% έναντι του προηγούμενου τριμήνου. Η επίδοση, δε, πλησιάζει τα προ πανδημίας επίπεδα και είναι η χαμηλότερη που έχει δει η ήπειρος από το πρώτο τρίμηνο του 2020, όταν η περιοχή συγκέντρωσε 9,9 δισ. δολ.
Το δυσοίωνο ξεκίνημα για το οικοσύστημα στην Ευρώπη (σ.σ.: η εικόνα ήταν αντίστοιχη και παγκοσμίως το εξεταζόμενο διάστημα) συνδέεται με τη δυσθυμία των αμερικανικών κεφαλαίων να τοποθετηθούν σε ευρωπαϊκές startups. Αποτελεί, δε, σημάδι ότι το οικοσύστημα εξακολουθεί να πλήττεται από τα υψηλά επιτόκια και την ευρύτερη οικονομική αβεβαιότητα.
«Η Ευρώπη εξακολουθεί να προσαρμόζεται σε ένα νέο μοντέλο χρηματοδότησης -ένα μοντέλο που θα πρέπει να εξαρτάται όλο και λιγότερο από τα ξένα κεφάλαια», αναφέρει report της Crunchbase, που επεξεργάστηκε το powergame.gr.
Περί αποτιμήσεων
Σύμφωνα με τα εν λόγω στοιχεία, πραγματική καθίζηση υπέστησαν το πρώτο τρίμηνο του 2023 οι χρηματοδοτήσεις προς νεοφυείς εταιρείες που βρίσκονται σε όψιμα στάδια ανάπτυξης. Για την ακρίβεια, οι startups τελικών σταδίων σήκωσαν μόλις 4,3 δισ. ευρώ, κεφάλαια μειωμένα κατά 77% σε σχέση με το πρώτο τρίμηνο του 2022.
Η κατακρήμνιση της χρηματοδότησης σε startups τελικών σταδίων σχετίζεται με τις εξελίξεις στο μέτωπο του πληθωρισμού και την επίδρασή τους στις αποτιμήσεις των εταιρειών. «Ενώ αρκετές μεγάλες νεοφυείς επιχειρήσεις, όπως η Klarna και η Stripe, έχουν μειώσει δραματικά τις αποτιμήσεις τους, εξακολουθεί να είναι πολύ δύσκολο να πούμε πόσο αξίζουν πραγματικά αυτές οι εταιρείες. Αυτό, σε συνδυασμό με τους φόβους ενός καθοδικού σπιράλ, έχει θέσει τη χρηματοδότηση σε αυτόν τον χώρο σε αδιέξοδο», εξηγούν οι αναλυτές της Crunchbase.
Η μείωση των χρηματοδοτήσεων προς τις ευρωπαϊκές startups που βρίσκονται σε στάδιο εκκίνησης ήταν πιο ήπια και κινήθηκε ποσοστιαία στο 25%, ενώ όσον αφορά των αριθμό των γύρων χρηματοδότησης, αυτός ήταν μειωμένος κατά 28% την ίδια χρονική περίοδο. Πρόκειται για ένα ξεκάθαρο μήνυμα ότι τα VCs δεν είναι διατεθειμένα να αναλάβουν μακροπρόθεσμες δεσμεύσεις αυτήν τη στιγμή και προτιμούν να συνεχίζουν να στηρίζουν εταιρείες στις οποίες έχουν πρόσφατα τοποθετηθεί.
Αυτό επιβεβαιώνει το γεγονός ότι οι νεοσύστατες εταιρείες σε πρώιμο στάδιο ήταν αυτές που είδαν τις μικρότερες απώλειες, «σηκώνοντας» οριακά -κατά 7%- μειωμένα κεφάλαια σε σχέση με έναν χρόνο νωρίτερα. Η επίδοση αυτή εκλαμβάνεται ως μια ένδειξη ότι οι εταιρείες επιχειρηματικών συμμετοχών δίνουν μεγάλη προτεραιότητα στις επενδύσεις στις υπάρχουσες εταιρείες τους, ακόμη και εάν είναι -ίσως- πολύ νωρίς για να τους αποφέρουν έσοδα.
Ξεθωριάζει το fintech
«Οι συνέπειες των παγκόσμιων μακροοικονομικών αλλαγών έγιναν αισθητές και στην Ευρώπη, δημιουργώντας ένα περιβάλλον έντονων προκλήσεων τόσο για τις ίδιες τις startups, όσο και για τους επενδυτές», σχολιάζει έτερο report της Pitchbook. Όπως εξηγεί η εν λόγω έκθεση («2023 European Venture Report Q1»), η επίδραση των αλλαγών αυτών δεν αποτυπώνεται μόνο στη μείωση της αξίας και του αριθμού των χρηματοδοτήσεων.
Γίνεται εμφανής και στους κλάδους τους οποίους επιλέγουν πλέον οι επενδυτές για να κατευθύνουν τα κεφάλαιά τους. Ως αποτέλεσμα, οι χρηματοδοτήσεις VCs προς δημοφιλείς μέχρι πρότινος κλάδους, όπως το Fintech και η πληροφορική, πλέον φθίνουν. Στον αντίποδα, νέοι κλάδοι, όπως η ενέργεια, θεωρούνται πλέον πολλά υποσχόμενοι και συγκεντρώνουν το επενδυτικό ενδιαφέρον.
Εν τω μεταξύ, η ευρωπαϊκή δραστηριότητα exits των VCs όχι μόνο ήταν υποτονική το πρώτο τρίμηνο του 2023, αλλά υποχώρησε σε επίπεδο αξίας κατά περίπου 70% σε έναν χρόνο, με τις δυσμενείς μακροοικονομικές συνθήκες και τις ασθενέστερες αποτιμήσεις να επηρεάζουν την όλη διαδικασία.
