Του Νίκου Ρουσάνογλου
Ξεκάθαρο στόχο μείωσης της εξάρτησης από τον τομέα των κατασκευών, χωρίς όμως τη συρρίκνωσή του (το αντίθετο μάλιστα) και αύξησης των σταθερών ροών κεφαλαίων και λειτουργικών κερδών από τους τομείς των ΑΠΕ και της ενέργειας (LNG), θέτει η διοίκηση του ομίλου Aktor με την αύξηση κεφαλαίου ύψους τουλάχιστον 650 εκατ. ευρώ και το ομολογιακό δάνειο ύψους 350 εκατ. ευρώ, που αναμένεται να δρομολογηθούν την προσεχή εβδομάδα. Με βάση τον σχεδιασμό, παρά την αναμενόμενη αύξηση του ανεκτέλεστου και της λειτουργικής κερδοφορίας, η ταχύτερη άνοδος των υπολοίπων τομέας δραστηριότητας του ομίλου, προβλέπεται να περιορίσει την επίδραση του τομέα των κατασκευών στα ετήσια λειτουργικά κέρδη, από το 68% το 2025 σε 35% μέχρι το τέλος της δεκαετίας.
“Η Aktor επέστρεψε” αναφώνησε χθες, εμφανώς συγκινημένος, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του ομίλου Aktor, κ. Αλέξανδρος Εξάρχου, κατά το κλείσιμο της τοποθέτησής του στη χθεσινή γενικής συνέλευση των μετόχων, μετά και την επικύρωση της έγκρισης της αύξησης κεφαλαίου και συνολικά του επενδυτικού σχεδίου του ομίλου. Σύμφωνα με τον κ. Εξάρχου μάλιστα, είναι πολύ πιθανό, με βάση και την ζήτηση που έχει εκδηλωθεί από ξένα θεσμικά επενδυτικά κεφάλαια και επενδυτές – και χωρίς καν να υπολογίζεται το εγχώριο επενδυτικό ενδιαφέρον, να επιτραπεί η διεύρυνση της αύξησης κεφαλαίου μέσω του βιβλίου προσφορών που θα ανοίξει την επόμενη εβδομάδα. “Ο λόγος που σκεφτόμαστε να επιτρέψουμε μεγαλύτερο ποσό αύξησης, είναι επειδή, κατά τις συναντήσεις που είχαμε με ξένους θεσμικούς σε ΗΠΑ, Λονδίνο και Παρίσι τις τελευταίες δύο εβδομάδες, διαπιστώσαμε ότι πολλοί εξ αυτών, όχι μόνο γνωρίζουν και παρακολουθούν την εταιρεία, αλλά εκδήλωσαν κι ενδιαφέρον να συμμετάσχουν στην αύξηση”, τόνισε ο κ. Εξάρχου. Σε κάθε περίπτωση πάντως, η τελική κατανομή, ακόμα κι αν είναι κατά πολύ αυξημένη, δεν θα προκαλέσει μεγάλη πτώση του ποσοστού των υφιστάμενων μεγαλομετόχων (dilution). “Σε ό,τι αφορά την Winex, στην οποία συμμετέχω και προσωπικά και η οποία διαθέτει περίπου το 40% του μετοχικού κεφαλαίου, σας διαβεβαιώ ότι το ποσοστό της δεν θα μειωθεί πέραν του 35% ή του 33%”.
Ο κ. Εξάρχου σημείωσε ότι η αύξηση κεφαλαίου θα γίνει με παραίτηση των υφιστάμενων μετόχων και το βιβλίο θα ανοίξει στις αρχές της επόμενης εβδομάδας. Πρόσθεσε ότι οι υφιστάμενοι μέτοχοι με ποσοστό έως και 3% θα διατηρήσουν δικαίωμα προτίμησης να συμμετάσχουν στην ΑΜΚ, ενώ οι μέτοχοι με μεγαλύτερο ποσοστό δεν θα έχουν παρόμοιο προνόμιο και η κατανομή των νέων μετοχών σε αυτούς θα εξαρτηθεί από το ποσοστό υπερκάλυψης της αύξησης.
Με την ολοκλήρωση της διαδικασίας της κεφαλαιοποίησης που έχει σχεδιαστεί, κάτι που αναμένεται μέχρι το τέλος της επόμενης εβδομάδας, οι μέτοχοι του ομίλου Aktor θα έχουν τοποθετήσει συνολικά κεφάλαια 1 δις ευρώ, από το 2023 και μετά, ενώ η συνολική χρηματοδότηση μαζί με τα δύο ομόλογα που εκδόθηκαν, ανέρχεται σε 1,5 δις ευρώ. “Την επόμενη Παρασκευή κι εφόσον όλα κυλήσουν ομαλά, η Aktor θα έχει κεφαλαιοποίηση τουλάχιστον 3,5 δις ευρώ, ταμειακά διαθέσιμα τουλάχιστον 1,2 δις ευρώ, ίσως και παραπάνω, ανεκτέλεστο 5 δις ευρώ και κύκλο εργασιών 1,2 δις ευρώ”, σημείωσε ο κ. Εξάρχου.
Αναφορικά με τις εν εξελίξει διαπραγματεύσεις με τον όμιλο Motor Oil, εκτίμησε ότι μέχρι τον προσεχή Σεπτέμβριο, ή το αργότερο Οκτώβριο, θα έχει οριστικοποιηθεί η συμφωνία για την απόκτηση του 75% των εταιρειών Ηλέκτωρ και Θαλής, όπως και για το 50% του FSRU, με βάση το περίγραμμα των επιμέρους λεπτομερειών, που έχει εγκριθεί μέχρι σήμερα, μεταξύ των δύο πλευρών. Η εξαγορά των θυγατρικών στην διαχείριση απορριμμάτων, αναμένεται να συνεισφέρει περί τα 50 εκατ. ευρώ λειτουργικής κερδοφορίας ετησίως.
Ειδικά σε ό,τι αφορά τον τομέα των ΑΠΕ (Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας), προβλέπεται εντατικοποίηση του επενδυτικού προγράμματος, ώστε να ενισχυθεί ουσιωδώς από την αύξηση κεφαλαίου. Στόχος μέχρι το τέλος του έτους είναι το χαρτοφυλάκιο σε λειτουργία να αυξηθεί σε 550 MW και μέχρι το τέλος του 2027 να ανέλθει σε 1 GW, ενώ εξετάζεται η εξαγορά δύο πάρκων μπαταριών στην γειτονική Βουλγαρία. “Θέλουμε να δημιουργήσουμε μια καθετοποιημένη πλατφόρμα, στην οποία θα περιλαμβάνεται και η λιανική πώληση κι εξετάζουμε αυτή η δραστηριότητα να εισαχθεί έως το 2030 στο Χρηματιστήριο Αθηνών, εφόσον το επιτρέψουν οι συνθήκες κι αν με την κίνηση αυτή μπορέσουμε να ενισχύσουμε περαιτέρω τις προοπτικές ανάπτυξης του τομέα και συνολικά του ομίλου”.
Σε ό,τι αφορά τον τομέα του LNG, με βάση τις προκαταρκτικές συμφωνίες εμπορίας που έχουν γίνει και αφορούν την περίοδο από το 2030 και μετά, ο μακροπρόθεσμος στόχος προβλέπει ετήσια λειτουργικά κέρδη μεταξύ 75 και 125 εκατ. ευρώ, ενώ αυτός θα υποστηριχθεί από επενδύσεις 200 εκατ. ευρώ, που όμως δεν είναι προαπαιτούμενο για την εξυπηρέτηση των υφιστάμενων ποσοτήτων αερίου (4,5 bcm) που έχουν συμφωνηθεί. Όπως είπε χθες ο κ. Εξάρχου, αυτές εξυπηρετούνται από τις τρέχουσες συμφωνίες που έχει η ΔΕΠΑ Εμπορίας (συνέταιρος του ομίλου στην Atlantic See LNG Trade) στις υφιστάμενες εγκαταστάσεις της Ρεβυθούσας και της Αλεξανδρούπολης.
Υπενθυμίζεται ότι το επενδυτικό πλάνο της περιόδου 2026-2031 προβλέπει επενδύσεις ανάπτυξης ύψους 3 δις ευρώ. Από το ποσό αυτό, θα κατανεμηθούν 1,3 δις στον τομέα ΣΔΙΤ – Παραχωρήσεων, 1 δισ. στις ΑΠΕ και το υπολειπόμενο ποσό στους λοιπούς τομείς του ομίλου, χωρίς σε αυτούς να περιλαμβάνεται το real estate. Με βάση τον σχεδιασμό, η διοίκηση προβλέπει, σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα κύκλο εργασιών 2,3 – 2,8 δις ευρώ και προσαρμοσμένο EBITDA 375 – 425 εκατ. ευρώ, ενώ μακροπρόθεσμα ο κύκλος εργασιών θα αυξηθεί σε 4,5 – 5 δις ευρώ και το EBITDA σε 600 – 700 εκατ. ευρώ. Μάλιστα, αυτές οι εκτιμήσεις στηρίζονται πρωτίστως σε διασφαλισμένες ροές και δεν λαμβάνουν ιδιαίτερα υπόψη τον τομέα κατασκευής και την τυχόν ανάληψη νέων έργων.
