Σε διαδικασία πλήρους αναδιάταξης βρίσκεται το τοπίο στην εγχώρια αγορά του ηλεκτρισμού, εξαιτίας των νέων deals που βρίσκονται σε εξέλιξη και δημιουργούν νέα δεδομένα στην αγορά. Η εξαγορά της Enel Romania από τη ΔΕΗ, η πρόσφατη συμφωνία της Motor Oil Hellas για τα αιολικά πάρκα της ΕΛΛΑΚΤΩΡ , οι κινήσεις της ΔΕΠΑ και της Helleniq Energy έρχονται ως αποτέλεσμα της διαδικασίας ωρίμανσης της αγοράς, η οποία μάλιστα επιταχύνθηκε από τα νέα δεδομένα που δημιουργεί η ενεργειακή κρίση, που δυσχεραίνει τη θέση μικρότερων παικτών της αγοράς.
Σε αυτό το τοπίο μέχρι στιγμής έχουν κάνει την εμφάνισή τους διάφορες κατηγορίες επιχειρηματικών συμφωνιών: εκείνες που πραγματοποιούνται από μεγάλους παραδοσιακούς παίκτες που επιχειρούν να επιταχύνουν το βηματισμό τους στην κατεύθυνση της ενεργειακής μετάβασης και εκείνες που υπαγορεύονται αναγκαστικά από την επιδείνωση των δεδομένων λόγω της ενεργειακής κρίσης, ως επιλογή επιβίωσης για μικρότερες εταιρείες που αναμένεται να καταλήξουν σε μεγαλύτερους ομίλους.
Μια τρίτη κατηγορία αφορά στον κλάδο των ΑΠΕ, όπου οι παίκτες που κατάφεραν να αποκτήσουν σημαντικό μέγεθος και να ηγούνται της ελληνικής αγοράς, καταλήγουν να γίνονται στόχοι εξαγοράς από πολύ ισχυρούς ομίλους ή επενδυτικά κεφάλαια. Σε κάθε περίπτωση είναι σαφές ότι στην αγορά βρίσκεται σε εξέλιξη ένας νέος κύκλος συγκέντρωσης, ο οποίος μάλιστα πραγματοποιείται και σε εξαιρετικά υψηλές αποτιμήσεις.
ΔΕΗ – Enel Romania
Νέα δεδομένα δημιουργεί όχι μόνο για τη χώρα μας αλλά συνολικά για την ενεργειακή αγορά της νοτιοανατολικής Ευρώπης η εξαγορά από τη ΔΕΗ της Enel Romania. Με την εξαγορά η ΔΕΗ ισχυροποιεί τη θέση της στην ευρύτερη περιοχή και καθίσταται ο μεγαλύτερος παίκτης στη ΝΑ Ευρώπη.
Παράλληλα η ελληνική εταιρεία διπλασιάζει την παραγωγή της από ΑΠΕ, ενώ αντιμετωπίζει το ρυθμιστικό κίνδυνο από τους περιορισμούς που της επιβάλλονται στην Ελλάδα, όπου είναι υποχρεωμένη να μειώσει το μερίδιο αγοράς της. Με τον τρόπο αυτό διατηρεί και αυξάνει το μέγεθός της, ενώ επιπλέον δίνει ένα γεωπολιτικό προβάδισμα στην Ελλάδα καθώς θα διαχειρίζεται μεγάλο μέρος των ενεργειακών πόρων και δικτύων μεταφοράς στην ευρύτερη περιοχή. Παράλληλα, με την κίνηση αυτή υλοποιεί το επενδυτικό της σχέδιο όπως μάλιστα είχε παρουσιαστεί στους επενδυτές πριν την επιτυχημένη Αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου το Νοέμβριο του 2021.
Η εξαγορά γίνεται έναντι συμφωνημένου τιμήματος 1,26 δισ. ευρώ, ενώ η συνολική αξία της συναλλαγής ανέρχεται στο 1,9 δισ. ευρώ μαζί με τις δανειακές υποχρεώσεις της ρουμανικής εταιρείας που αναλαμβάνει η ΔΕΗ. Με τη συμφωνία εξαγοράς η ΔΕΗ αποκτά το σύνολο των συμμετοχών της Enel στη Ρουμανία που περιλαμβάνει:
- Τις 3 από τις συνολικά 8 εταιρείες διανομής της χώρας
- Σημαντικά έργα ΑΠΕ (534MW εν λειτουργία και 5,4GW σε ανάπτυξ)
- Δύο εταιρείες προμήθειας με 3,2 εκατ. πελάτες και πωλήσεις 11TWh
MOH ΕΛΛΑΚΤΩΡ
Η συμφωνία της Motor Oil για την απόκτηση του ελέγχου του χαρτοφυλακίου ΑΠΕ του ομίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ αποτελεί ένα από τα μεγαλύτερα deal των τελευταίων ετών για την αγορά ηλεκτρισμού. Η αξία της συμφωνίας έφτασε το 1 δισ. ευρώ με δεδομένο ότι η ΜΟΗ κατέβαλε 750 εκατ. ευρώ για την απόκτηση του 75% της νέας εταιρείας στην οποία εισφέρθηκαν τα έργα ΑΠΕ της ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ενώ στα 180 εκατ. ευρώ ανέρχεται η συμφωνία για την είσοδο στο μετοχικό κεφάλαιο του ομίλου με την απόκτηση των μετοχών των Greenhill και Kiloman (Μπάκος, Καϋμενάκης).
Μέσω της συμφωνίας η ΜΟΗ αποκτά υπό τον έλεγχό της το δεύτερο μεγαλύτερο σε μέγεθος χαρτοφυλάκιο ΑΠΕ της ελληνικής αγοράς, και καθίσταται αυτόματα το νούμερο 2 της ελληνικής αγοράς πράσινης ενέργειας πίσω μόνο από την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή.
Ειδικότερα η ΜΟΗ, η οποία μέχρι τώρα διαθέτει 279ΜW έργων σε λειτουργία, 84 MW υπό κατασκευή, 650 MW σε πρόσθετες άδειες παραγωγής, προσθέτει στο χαρτοφυλάκιό της ένα χαρτοφυλάκιο αιολικών, φωτοβολταϊκών και συστημάτων αποθήκευσης ενέργειας της τάξης των 493 MW δυναμικότητας σε λειτουργία και ακόμη μια σειρά από έργα υπό κατασκευή ή ανάπτυξη συνολικής ισχύος άνω του 1,6GW.
Με τις νέες μονάδες η ΜΟΗ καθίσταται ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς ενέργειας από ΑΠΕ με έργα σε λειτουργία συνολικής ισχύος που αγγίζει τα 800MW και συνολικά 2,3 GW χαρτοφυλάκιο υπό κατασκευή και προς ανάπτυξη.
Άλλα Deals
Μια ακόμη συμφωνία εξαγοράς αφορά στη ΔΕΠΑ Εμπορίας που προχώρησε στην εξαγορά του 100% της NEW SPES CONCEPT εταιρείας η οποία έχει ως αντικείμενο την ανάπτυξη έργων παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας μέσω φωτοβολταϊκών. Η εταιρεία αναπτύσσει 14 φωτοβολταϊκά έργα και έχει στην κατοχή της 14 βεβαιώσεις παραγωγού ηλεκτρικής ενέργειας.
Ένα ακόμη deal, αφορά στην εξαγορά από τον όμιλο των Ελληνικών Πετρελαίων των εταιρειών “ΜΑΚΡΥΛΑΚΚΩΜΑ Α.Ε.” και “ΣΑΓΙΑΣ Α.Ε.”, ιδιοκτησίας Ομίλου Κοπελούζου και Ομίλου “Διεθνής Κατασκευαστική”, που διαθέτουν αιολικά πάρκα με συνολική ισχύ 55,2 MW. Το συνολικό τίμημα για το 100% των μετοχών των δύο εταιρειών, ανέρχεται σε €90 εκατ.
Ένα ακόμη σημαντικό deal της αγοράς αφορά στην εξαγορά από τη ΔΕΗ των έργων ΑΠΕ της Volterra με την αξία της συναλλαγής να φτάνει τα 133 εκατ. ευρώ. Η συμφωνία περιλάμβανε εν λειτουργία αιολικά πάρκα συνολικής ισχύος 69,7MW στην Αιτωλοακαρνανία και τη Βοιωτία, ένα εν λειτουργία φωτοβολταϊκό πάρκο ισχύος 2,7 ΜW στη Βοιωτία, καθώς και αιολικά πάρκα υπό ανάπτυξη συνολικής ισχύος 39,5ΜW.
Τέλος, η Mytilineos, είχε προχωρήσει νωρίτερα στην εξαγορά ενός γιγαντιαίου χαρτοφυλακίου φωτοβολταϊκών έργων 1,5GW από την EGNATIA Group, στο οποίο μάλιστα περιλαμβάνονται και έργα αποθήκευσης ενέργειας. Συγκεκριμένα μεταξύ των έργων που αναπτύσσονται περιλαμβάνονται και 20 έργα αποθήκευσης ενέργειας ισχύος
