Ο CEO της Nvidia, Jensen Huang, βρίσκεται πολύ μπροστά από τις εκτιμήσεις για τις δαπάνες που κατευθύνονται προς την τεχνητή νοημοσύνη – ακόμη και από τις πιο αισιόδοξες.
Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα, ο Huang είπε ότι πιστεύει πως οι κεφαλαιουχικές δαπάνες για την AI θα μπορούσαν να φτάσουν έως και τα 4 τρισεκατομμύρια δολάρια.
«Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες βρίσκονται στο 1 τρισεκατομμύριο δολάρια και αυξάνονται προς το εύρος των 3 έως 4 τρισεκατομμυρίων», είπε, αναφερόμενος αποκλειστικά στις επενδύσεις hyperscalers όπως η Alphabet και η Amazon, εξαιρώντας άλλες κατηγορίες της αγοράς υπερυπολογιστών, όπως τα neoclouds.
Η οικονομική διευθύντρια της Nvidia, Colette Kress, ήταν ακόμη πιο συγκεκριμένη:
«Καθώς οι αναλυτές προβλέπουν πλέον ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες των hyperscalers θα ξεπεράσουν το 1 τρισεκατομμύριο το 2027 και καθώς η agentic AI αρχίζει να εξαπλώνεται σε όλους τους κλάδους, οι επενδύσεις σε υποδομές AI βρίσκονται σε τροχιά να φτάσουν τα 3 έως 4 τρισεκατομμύρια ετησίως μέχρι το τέλος αυτής της δεκαετίας», ανέφερε.
Υπάρχει όμως ένα ζήτημα: αυτές οι εκτιμήσεις βρίσκονται πολύ μπροστά από τις προβλέψεις της Wall Street.
Ανάλυση της Laura Martin από τη Needham δείχνει ότι η συναίνεση της αγοράς τοποθετεί τις κεφαλαιουχικές δαπάνες των hyperscalers στα 1,03 τρισεκατομμύρια το 2028 – περίπου το ένα τρίτο έως το ένα τέταρτο από αυτό που θα υπονοούσε η πρόβλεψη του Huang δύο χρόνια αργότερα.
«Αν η πρόβλεψη του Jensen Huang είναι σωστή… τότε οι εκτιμήσεις της αγοράς θα αναθεωρηθούν προς τα πάνω», έγραψε. «Το όραμά του για τους hyperscalers διαφέρει από αυτό που λένε οι ίδιοι στις ανακοινώσεις τους και είναι πιο ενδιαφέρον».
Ορισμένοι στη Wall Street προβλέπουν ότι οι δαπάνες θα φτάσουν το 1 τρισεκατομμύριο μέχρι το τέλος του επόμενου έτους, ταχύτερα από τη συναίνεση, αλλά εξακολουθούν να είναι πολύ πίσω από το σενάριο του Huang, που θα σήμαινε τετραπλασιασμό μέσα στην επόμενη τριετία.
Χωρίς αμφιβολία, περισσότερες επενδύσεις από hyperscalers και άλλους θα ευνοούσαν την Nvidia ως κυρίαρχο κατασκευαστή chips για AI. Η αυξανόμενη κερδοφορία του cloud και η πρόοδος των frontier αλγορίθμων ενισχύουν μέχρι στιγμής την αισιοδοξία του Huang.
Τα τριμηνιαία έσοδα ξεπέρασαν τις προσδοκίες για όλους τους μεγάλους παρόχους cloud: η Alphabet αυξήθηκε κατά 63%, η AWS κατά 28% και η Microsoft κατά 40%.
«Ο κόσμος έχει ένα δισεκατομμύριο χρήστες – ανθρώπινους χρήστες. Πιστεύω ότι θα υπάρξουν δισεκατομμύρια agents… και κάθε ένας από αυτούς θα δημιουργεί υπο-agents», είπε ο Huang.
Παρά ταύτα, οι αμφιβολίες για τον μακροπρόθεσμο αντίκτυπο της AI στην παραγωγικότητα και την κερδοφορία παραμένουν.
Η JPMorgan εκτίμησε τον Νοέμβριο ότι για να αποδώσει 10% η επένδυση στην AI έως το 2030, θα απαιτούνταν 650 δισ. δολάρια ετήσιας διαρκούς απόδοσης – ποσό που χαρακτήρισε «εκπληκτικά μεγάλο».
Για σύγκριση, τα έσοδα cloud τους τελευταίους 12 μήνες έφτασαν τα 455 δισ. δολάρια.
Ωστόσο, οι αυξήσεις παραγωγικότητας από την AI δεν έχουν ακόμη εμφανιστεί σε μεγάλη κλίμακα, ούτε υπάρχει συναίνεση μεταξύ των οικονομολόγων.
moneyreview.gr με πληροφορίες από CNBC
